Chinas geldpolitische Wende: Warum "mäßig locker" nach 14 Jahren zurückkehrt
Wenn Peking den Kurs ändert, hört der Markt zu
Seit 2015 verfolge ich geldpolitische Zyklen von 37 Zentralbanken und habe gelernt, aufmerksam zu sein, wenn China seine Politikbeschreibungen anpasst. Die Umstellung auf “mäßig locker” in diesem Monat markiert nur die zweite solche Erklärung seit 2009 – und signalisiert potenzielle Auswirkungen auf alles von Bitcoin-Liquidität bis zu asiatischen Anleihemärkten.
Das Gespenst von 2009 kehrt zurück
Das letzte Mal, als China diese Terminologie verwendete, sahen wir:
- M1-Wachstum erreichte einen Höchststand von 38,96%
- Lokale Regierungsfinanzierungsvehikel vermehrten sich wie ICOs im Jahr 2017
- Ein Kreditboom, der heutige Meme-Coin-Rallys bescheiden aussehen ließ
Doch seit 2011 hielt China an einer “vorsichtigen” Politik fest durch: ✔️ Handelskriege (2018-19) ✔️ Pandemieschocks (2020-22) ✔️ Immobilienkrisen (2022-heute)
Diese Beständigkeit macht die aktuelle Wende besonders bemerkenswert.
Drei verborgene Treiber hinter der Wende
Das Deflationsmonster Der Manufacturing PMI lag in 14 der letzten 20 Monate unter 50 (Kontraktionsbereich). Gleichzeitig fiel das M1-Wachstum im August negativ aus (-7,3%) – historisch ein Warnsignal für Politiker.
Die Erwartungslücke Chinas jüngste Zinssenkungen um 10 Basispunkte wirken wie zaghaftes NFT-Bieten im Vergleich zu den Maßnahmen westlicher Zentralbanken. Der psychologische Effekt ist ebenso wichtig wie die Ökonomie.
Das Fed-Fenster Da Powell bevorstehende US-Zinssenkungen signalisiert, gewinnt China Spielraum. Meine Modelle deuten auf einen globalen Lockerungszyklus von 14-16 Monaten hin.
Worauf Krypto-Händler achten sollten
Während sich Mainstream-Analysten auf traditionelle Anlagen konzentrieren, stechen drei Krypto-Implikationen hervor:
- Stablecoin-Ströme: Erhöhte Yuan-Liquidität könnte Kapitalfluchtängste mindern und die Nachfrage nach USDT/USDC steigern.
- Mining-Ökonomie: Niedrigere Zinsen könnten die Rentabilität chinesischer Mining-Betriebe wiederbeleben.
- Politik-Contagion: Die Geschichte zeigt, dass chinesische Lockerungen oft Vorläufer breiterer Krypto-Adoption in Schwellenländern sind.
Wie immer in der Makroökonomie: Beobachten Sie, was sie tun, nicht nur was sie sagen. Die “mäßige” Lockerung von 2009 war am Ende alles andere als das.
BitMaverick
Beliebter Kommentar (23)
El dragón despierta… ¡y suelta la cartera!
Después de 14 años de ser más conservador que mi tío con el WiFi gratis, China anuncia “política monetaria moderadamente flexible”.
Lo que significa para ti, hodler:
- Stablecoins podrían volverse más populares que los churros en domingo
- Los mineros chinos sonriendo como si les hubiera tocado la lotería
- Prepárate para otro rally cripto (porque cuando China estornuda, el mercado se resfría)
¿Será esto el comienzo de otra fiesta como en 2009? ¡Házmelo saber en los comentarios!
ตื่นเถิด มังกรเงิน!
เมื่อจีนประกาศนโยบาย “ผ่อนคลายปานกลาง” ครั้งแรกในรอบ 14 ปี แสดงว่าเศรษฐกิจโลกกำลังจะสั่นสะเทือนอีกแล้ว!
นักขุด Bitcoin เตรียมตัวให้ดี เพราะนโยบายนี้เคยทำให้ M1 โตสุดๆ 38.96% เมื่อปี 2009 (ตอนนั้นเราเล่น ICO กันยังไม่เป็นเลย)
3 สิ่งที่ต้องจับตา
- สเตเบิลคอยน์อาจบูม เพราะคนจีนไม่ต้องหนีเงินออกนอกแล้ว
- นักขุดเหรียญรุ่นพี่คงยิ้มได้ เพราะดอกเบี้ยถูกอีกแล้ว
- ตลาดคริปโตเอเชียเตรียมตัวรับคลื่นลูกใหม่!
สรุปแบบนักวิเคราะห์สายเขม็งกรณ์: “ผ่อนคลายปานกลาง” ของจีนนี่…อย่าไว้ใจมากครับท่าน!
#แล้วคุณคิดว่าBTCจะทะลุATHอีกรอบไหม? คอมเม้นต์เลย!
Le retour du fantôme monétaire
Après 14 ans à jouer les vierges effarouchées avec sa politique ‘prudente’, la Chine ressort son vieux costume de fêtarde monétaire ! Comme en 2009, quand le M1 s’envolait à +39% et que les collectivités locales distribuaient du crédit comme des NFTs gratuits.
Crypto-traders, préparez vos portefeuilles
Avec ce virage ‘modérément loose’ (traduction officieuse : ‘on va péter les plombs mais gentiment’), trois opportunités à saisir : 1️⃣ Les stablecoins vont boire la tasse (de thé) 2️⃣ Le mining made in China fait son comeback 3️⃣ La prochaine bulle crypto sera ‘sponsorisée par la PBOC’
Alors, parier sur le yuan ou sur le Bitcoin ? À vos claviers, les spéculateurs !
¿Quién dijo que China no sabe de fiestas monetarias?
Después de 14 años de ser más prudente que un abuelo con su jubilación, el Yuan finalmente se pone los shorts y declara política “moderadamente relajada”.
El fantasma del 2009 vuelve:
- M1 creció como el BTC en 2017
- Créditos más locos que los memecoins
Pero ojo traders: esto podría significar: 1️⃣ Stablecoins bailando salsa 2️⃣ Mineros chinos sonriendo de nuevo 3️⃣ ¿Otra fiebre crypto en mercados emergentes?
Como diría mi abuela: “Cuando China estornuda, todos nos resfriamos”. ¡Y esta vez viene con descongestionante económico! ¿Creen que será un resfrío suave o otra pandemia financiera? 😉
¡Por fin! Después de 14 años de ser más prudente que un monje en Wall Street, China ha dicho ‘moderadamente flexible’ y el mercado está como los toros en San Fermín.
El fantasma del 2009 vuelve para dar sustos: la última vez que pasó esto, hasta los memecoins se ruborizaban. ¿Preparados para otra montaña rusa de liquidez?
Y ojo crypto-bros: esto puede significar desde mineros chinos más felices que turistas en Ibiza hasta stablecoins bailando flamenco.
¿Apuestas a que esta vez será diferente? ¡Comenta tu predicción! 🚀
Chính sách ‘nới lỏng vừa phải’ của Trung Quốc đã trở lại sau 14 năm!
Lần cuối cùng họ dùng từ này, thị trường tiền điện tử đã ‘bay như diều gặp gió’. Giờ đây, với M1 âm và PMI dưới 50, có vẻ như BTC và USDT sắp được hưởng lợi lớn.
Ba điều crypto trader cần biết:
- Thanh khoản tăng → USDT/USDC có thể ‘lên đời’
- Lãi suất giảm → Miner Trung Quốc lại ‘ăn nên làm ra’
- Lịch sử cho thấy Trung Quốc thường đi trước các nước EM khác trong làn sóng crypto
Các bác nghĩ sao? Liệu lần này có ‘nới lỏng vừa phải’ thật hay lại là một cú lừa nữa? 😏
Китайський фінансовий ролеркостер починається! 🎢
Після 14 років «обережності» Китай раптом вирішив, що гроші мають текти рікою. Що це означає?
1️⃣ Дефляція кусається: PMI нижче 50, а M1 в мінусі (-7.3%). Нагадує мої спроби торгувати мем-коїнами під каву.
2️⃣ Стаблекойни радіють: юаньова ліквідність = менше паніки. USDT мабуть вже танцює гопака.
3️⃣ Майнінг повертається? Низькі ставки можуть оживити китайські ферми. Чи це означає, що моя стара відеокарта знову стане золотою?
Як завжди у макроекономіці: дивіться, що вони робить, а не що кажуть. Бо їхнє «помірно» в 2009 році вилилось у 39% ріст M1! 😅
Що думаєте – це початок нового крипто-буму чи просто черговий фінансовий трюк? 🔍 #КитайГроші #КриптоМания
When China sneezes, crypto catches a cold (or gets high on QE)
That ‘moderately loose’ policy? More like opening Pandora’s monetary hydrant after 14 years of pretending to be responsible adults.
Three ways this ends badly/greatly:
- Stablecoin printers go brrrr (Tether CEO already doing finger exercises)
- Bitcoin miners dusting off old rigs like it’s 2017 ICO season again
- Your altcoin portfolio either moons or becomes wallpaper - no in-between
Pro tip: When M1 growth went negative, even my Python model screamed ‘YOLO’. Buckle up degens!
14 سال کی محنت کے بعد چین نے آخرکار ‘معمولی ڈھیل’ پالیسی کو گلے لگا لیا! 🎉
کیا آپ جانتے ہیں کہ آخری بار ایسا ہوا تھا تو Bitcoin کی لیقیڈٹی نے ڈرامائی موڑ لیا تھا؟ اب دوبارہ یہی ہونے جا رہا ہے، اور میں یہاں بیٹھ کر سوچ رہا ہوں کہ کیا ہم سب کے پورٹ فولیو میں خوشیاں بھرنے والا ہے یا صرف ایک اور مالیاتی طوفان؟ 😅
Deflation کا عفریت ابھی زندہ ہے!
مانوفیکچرنگ PMI 50 سے نیچے ہے، اور M1 کی نمو منفی میں چلی گئی۔ لیکن خوشخبری یہ ہے کہ چین کے فیصلے سے شاید ہم سب کو کریپٹو مارکیٹ میں ایک نیا موقع مل جائے۔ 🚀
آپ کیا سوچتے ہیں؟ کیا یہ واقعی ایک ‘معمولی’ تبدیلی ہے یا پھر 2009 جیسا دھماکہ ہونے والا ہے؟ ذرا بتائیں! 💬
ড্রাগন আবার জেগেছে!
১৪ বছর পর চীন যখন ‘মডারেটলি লুজ’ নীতি ঘোষণা করল, আমার ক্রিপ্টো অ্যানালিস্ট হৃদয়টা ধক করে উঠল! মনে পড়ে গেল ২০০৯ সালের সেই পাগলামির দিনগুলো - যখন M1 গ্রোথ ছিল ৩৮.৯৬% আর লোকাল গভর্নমেন্টের ফাইনান্সিং ICO-র মত ছড়িয়ে পড়ছিল!
তিনটি মজার তথ্য
১. ম্যানুফ্যাকচারিং PMI-র অবস্থা দেখে তো মনে হচ্ছে ডেফ্লেশন মনস্টার চীনকে ভূতের মত তাড়া করছে! ২. ফেডের রেট কাটের সাথে চীনের ১০ বেসিস পয়েন্ট কাট তুলনা করলে মনে হয় NFT-এর নিলামের মত লজ্জাজনক অফার! ৩. স্টেবলকয়েন ট্রেডারদের জন্য সুখবর: ইয়ুয়ান লিকুইডিটি বাড়লে USDT/USDC-র ডিমান্ড বাড়তে পারে!
হাসির কথা হলো, ২০০৯ সালে এই ‘মডারেট’ লুজেনিং শেষ পর্যন্ত যে কোনো কিছুই ছিল শুধু মডারেট নয়! এবার কী হবে? কমেন্টে লিখুন আপনাদের প্রেডিকশন!
Призрак 2009 года вернулся!
Китай снова включает режим ‘умеренно свободной’ политики после 14 лет осторожности. Видимо, их экономика тоже любит периодически напиваться, как и я по пятницам.
Три причины для криптотрейдеров:
- Юань потечёт рекой - USDT/USDC могут взлететь
- Майнинг в Китае снова станет выгодным (если конечно не запретят… опять)
- Когда Китай чихает, весь крипторынок простужается
Самое время открывать попкорн и следить за этим макроцирком! Кто ещё помнит 2009, когда ‘умеренно’ оказалось совсем не умеренно? 😏
Endlich mal was lockeres!
Nach 14 Jahren strenger Zurückhaltung hat China beschlossen, die Geldpolitik zu lockern. Vielleicht haben sie gemerkt, dass selbst der strengste Sparer hin und wieder einen Kaffee gönnen muss.
Die Geister von 2009 Die letzte ‘mäßig lockere’ Runde endete mit einer Kreditflut, die heutige Meme-Coins blass aussehen lässt. Jetzt stehen Deflation und zögerliche Zinssenken auf dem Programm – typisch chinesisch: erst abwarten, dann dosiert handeln.
Was das für Krypto bedeutet? Mehr Yuan-Liquidität könnte Stablecoins beflügeln und Mining rentabler machen. Aber wie immer gilt: Nicht auf die Ankündigungen, sondern auf die Taten achten!
Wer hätte gedacht, dass ‘mäßig locker’ mal zum spannendsten Begriff des Tages wird? 😄 Was denkt ihr – wird China diesmal Maß halten oder doch übers Ziel hinaus schießen?
Le dragon se réveille après 14 ans de sieste
Quand la Chine dit “modérément souple”, préparez vos portefeuilles ! La dernière fois en 2009, ça nous a donné des ICO avant l’heure et une croissance de M1 à faire pâlir les memecoins d’aujourd’hui.
Trois raisons de s’accrocher :
- Le PMI manufacturier joue au yoyo sous la barre des 50 depuis 20 mois
- Les petites baisses de taux chinoises font penser à des enchères timides sur NFT
- Merci Monsieur Powell pour l’effet domino !
Perso, je surveille déjà les stablecoins… Et vous, vous pariez sur quel effet domino ? 🍷(oui, j’analyse aussi le vin en même temps)
Le retour du fantôme de 2009
Après 14 ans de prudence, la Chine ressort sa vieille recette ‘modérément souple’ comme mamie sort ses vieilles robes des années 70.
Crypto-traders, à vos portefeuilles !
Entre les stablecoins qui vont danser le tango et le minage qui pourrait redevenir rentable, on dirait que 2024 sera l’année où l’Orient et l’Occident vont enfin s’accorder… sur les taux d’intérêt!
Et vous, vous pariez sur quel effet domino ? 😏
Grabe, parang balikbayan box ang monetary policy ng China!
After 14 years ng pagiging “prudent”, biglang nag-“moderately loose” sila. Parang tito mong biglang naglabas ng pera sa family reunion after years of saying “next time”!
Problema kasi:
- Negative na ang M1 growth (-7.3% daw)
- PMI below 50 for 20 months (parang basketball team na laging talo)
Good news sa crypto:
- Baka tumaas demand sa USDT/USDC (hello, mga OFW remittances!)
- Mining operations baka bumalik sa profitability (back to the future!)
Pero tandaan natin yung 2009 - ang “moderate” nila noon, sobrang loose pala! Ganyan ba kayo magsalita sa jowa nyo? Charot!
Ano sa tingin nyo - totoo bang loosening or pa-cute lang? Comment kayo!
When ‘Moderate’ Means Wild
After 14 years of playing it safe, China’s monetary policy just switched to ‘moderately loose’ - which in crypto terms translates to ‘hold onto your wallets!’
Deflation? More like De-Fi-lation! With M1 growth turning negative, even my grandma’s tea money is outperforming some altcoins. But hey, at least mining ops might finally turn profitable again!
Pro tip: Watch those stablecoin flows - when Beijing sneezes, Tether catches a cold. Place your bets, folks!
O Fantasma de 2009 está de volta!
Depois de 14 anos de prudência, a China decidiu que está na hora de soltar as amarras econômicas. E quando Pequim espirra, o mercado pega pneumonia!
Três motivos para ficar de olho:
- O monstro da deflação está à solta (PMI abaixo de 50 por 14 meses!)
- Cortes de juros tímidos? Parecem lances fracos num leilão de NFT!
- A janela do Fed abriu - e agora é hora da festa dos empréstimos baratos.
E os traders de cripto? Bem, USDT pode virar o novo real… Quem sabe até a mineração chinesa ressurge das cinzas!
E aí, acham que dessa vez vai ser ‘moderado’ mesmo ou vamos ter um novo 2009? 😏 #EconomiaOuFaroeste
Призрак 2009 года возвращается
Китай снова включает режим ‘умеренно свободной’ денежной политики - и это как увидеть старого друга, который всегда приводит с собой шумную компанию проблем. В последний раз это закончилось ростом M1 на 38.96% - даже Dogecoin позавидовал бы!
Три причины для паники… или радости?
- Дефляция стала страшнее, чем теща на свадьбе
- Китайские ставки режут скромнее, чем студенческий бюджет
- ФРС дала зеленый свет - теперь все EM крипту скупят!
Готовьте кошельки, господа. История любит повторяться, особенно когда дело доходит до китайских денежных экспериментов. Кто первый купит BTC на этот раз?
