Когда 56 — это новый экстремум

Согласно данным CoinGlass, индекс риска криптодеривативов остается на уровне 56 — той же зоне «нейтральной волатильности», что и вчерашние 60, но без панических твитов о маржин-коллах. Как человек, который строил прогнозные модели во времена от Luna до FTX, позвольте объяснить, почему этот показатель заслуживает вашего внимания.

Алгоритм за цифрой

Этот индекс — не догадка стажера. Он учитывает:

• Асимметрию опционов Bitcoin (25%)
• Ставки фьючерсов (30%)
• Тепловые карты ликвидаций (20%)
• Премии Tether (15%)
• Резервы бирж (10%)

Считайте его стресс-тестом для крипторынка: значения ниже 30 сигнализируют о самоуспокоенности (помните период перед FTX?), а выше 70 — о хаосе, как в марте 2020. Пока мы в зоне «золотой середины»… но ненадолго?

Что знают трейдеры опционов

Главный секрет? Объемы опционов Ethereum достигли максимума за 3 месяца, несмотря на «нейтральный» индекс. Умные деньги наращивают ставки на страддлы (это ставки на большие движения в любом направлении). Мои скрипты показывают необычные ордера на ETH и BTC с страйком $10K к сентябрю — вряд ли это нейтральное поведение.

Затишье перед… чем?

История показывает, что длительная нейтральность часто предшествует скачкам волатильности. Последний раз мы находились между 50-60 так долго в январе 2023-го. Через две недели случился коллапс SVB. Совпадение? Мои модели регрессии говорят, что нет.

Совет: Индекс обновляется ежечасно на CoinGlass. Добавьте его в закладки рядом с графиками цен — это как проверить радар перед выходом в мемкоин-воды.