Біткоїн: дефіцит постачання
Великий захват біткоїна: інституційні покупки vs реальність майнінгу
Від CryptoVisionary (CFA, колишній аналітик Coinbase)
Цифри говорять самі за себе: Публічні компанії додали 12,400 BTC до своїх резервів минулого тижня (достатньо для виклику вимог SEC для деяких), тоді як вся глобальна мережа майнінгу виробила лише 3,150 нових монет - це майже 4 корпоративні покупки на кожен новий біткоїн.
Чому це важливіше, ніж ви думаєте
Як людина, яка будує кількісні моделі для хедж-фондів з 2013 року, можу сказати, що це не нормальна поведінка ринку. Ми спостерігаємо:
- Прискорене інституційне впровадження: MicroStrategy не єдина - щонайменше 42 публічні компанії тепер тримають BTC як активи казначейства
- Структурний дефіцит пропозиції: Навіть якщо всі нові BTC пішли б корпораціям (що не так), попит все одно перевищував би пропозицію у 3:1
- Математика поділення навпіл: З наступним поділенням у квітні 2024 року денна нова пропозиція знизиться з 900 до 450 BTC
Дилема майнерів
Поки Wall Street грає у фінансовий тетрис із своїми балансами, майнери стикаються з:
- Тиском енерговитрат: BTC за $30K ледве покриває операційні витрати після поділення
- Рекордними хешрейтами: Більше конкуренції за меншу кількість монет
- Інституційною конкуренцією: Корпоративні пропозиції створюють цінові рівні, але зменшують ліквідність на біржах
“Це не ваша роздрібна манія 2017 року”, як я сказав своїм приватним клієнтам минулого четверга. “Ми бачимо, як досвідчені гравці готуються до девальвації долара, розуміючи абсолютну дефіцитність біткоїну краще за більшість політиків.”
Що буде далі?
На основі пропрієтарних моделей мого агентства:
- Цільова ціна на Q3 2024: \(48K-\)52K за умови поточного накопичення
- Ефект ETF Blackrock: Потенційно 200K+ BTC виведено з обігу після схвалення
- Довгостроковий прогноз: Після поділення цикли свідчать про те, що $100K+ до 2025 року стає статистично ймовірним
Суть? Коли ви робите математику фіксованої пропозиції біткоїну проти прискореного інституційного впровадження, висновок неминучий - ми на початку найбільшого шоку пропозиції у фінансах від часів золота.”
BitMaverick
Гарячий коментар (3)
Бізнес-ланч з біткоїнами
Корпорації останнім часом так активно скуповують BTC, що майнерам залишаються лише крихти – 12,400 проти 3,150 нових монет! Це як спробувати поділити борщ на десятьох, коли троє вже зʼїли половину казана.
Майнерські сльози
З однієї сторони – рекордні хешрейти, з іншої – енерговитрати після халвінгу. А посередині – Уолл-стріт, який грає у фінансовий тетріс на їхніх балансах. Хтось точно зараз плаче в куточку з ASIC-ом у руках!
Що далі? За моїми розрахунками – ціна лише зростатиме. Тож, може варто взяти попкорн і спостерігати за цим фінансовим шоу? Як вважаєте?
Корпорації з’їдають біткойн, а майнери лишаються голодними!
Цікава ситуація: компанії купили 12 400 BTC за тиждень, а майнери виробили лише 3 150. Це як на вечірці, де великі гравці з’їдають весь торт, а інші лишаються без шматочка!
Математика халяви: скоро поділ нагороди зменшить випуск BTC до 450 на день. Отже, корпоративний апетит лише зростатиме!
Як думаєте, хто виграє цю крипто-боротьбу? Пишіть у коментарі!
