50 млрд доларів
Втрачений $50 млрд: хто дивився у майбутнє?
Я спостерігав за IPO Circle як торгова система: без емоцій, з точністю до логарифмичних кроків. Ціна зросла з \(31 до \)300 — у 9 разів за тижні. Інсайдери вийшли з приблизно $600 млн.
І так — вони залишили позаду близько $50 млрд паперових коштів.
Борси кричали про FOMO. Я лише кивнув. Бо в моєму свитку час не вимагає жадоби — а ризикового балансу.
Мислення засновників: похоронний план стойкості
Джеремi Аллайр і Саймон Невiлль не шукали месець-супермодель. Вони будували інфраструктуру — ту, що витримає регуляторний шторм і зиму крипто.
Їх девiз? «Входьте через головний вход». Це означало BitLicense рано, прозоре аудитування та партнёрства з фондами BlackRock.
Для мене це не обережнiсть — це стратегiя. Як INTJ, що живе даними, а не допамiном, я поважаю рiшення, якi приймаються не через емоцii… а через сталiсть.
Реальна модель доходу: доходи з резерву — не гра
Говоримо цифрами:
- Близько 95% доходу Circle — доходи з резерву
- Фонди тримаються у низьковолатильних активaх (T-bills через BlackRock)
- Кожен новий USDC дає прибуток на заблокованi долари
Це не спекулaцiя. Це ф i n a n c i a l e n g i n e e r i n g із кривою доходностi.
Коли аналiтики кажуть «Circle — Stripe Web3», вони правда… але пропускають суть. Circle не продає API; вони продають довiру масштабом.
Чому 60% акцii було продано інсайдерами?
Ось те, що ігнорують інвестори: IPO було не для ф i н a н с o в o г o зрости — а для отримання л i к i д н o s t i .
- З 1920⁄3200 акцii придбано старими акцionерами (60%)
- Засновники та ВС разом продали ~\(600 млн за \)31/акцii
- Коли цiна досягла $298… нових акцii для них уже не видавалися.
Нема жальки тут. З моїм погляду як кванта, що моделює руйнування волатильностi та хвости подвигових подей: закриття позицii перед чорним лебедем - стандартна повединка.
Уявляйте собi це як закриття позицii перед червоною хвилю стабильносты вашого P&L.
Борси проти реальностi: два часових пояса
АналIтики тепер прогнозують розвиток стейблкоїну до $2 трильйона+ до 2030 року. ДеякI називають USDC «цифровим доларом» НаразiT можливо… але лише якщо регульована чистота триматиметься та адоптацIя буде без системного колапсу
Але внутрення команда уже отримала свої кошти. Їм не потрIбно майбутнього нарративu; потре́ба - теперишня гарантIя Для них? Продаж - це не провал; це зрIст Ми бачимo двiT реальностI:
a) Команда = оптимальне управлINНЯ рисками
b) Ринок = торговець на основA нарративu
Розлад - це не помилковe мислення; це роздІлення часових поясiv у складному системах на довiTро й код✔
ChainSight
Гарячий коментар (2)
## 500億ドルの『逃げ』
$50Bの紙上の利益を残して、Circleの創業者が売り抜けたって？
えっ、それ「損した」じゃなくて「勝った」ってことだよ。🤔
彼らは『ストイックな戦略家』。暴騰するマーケットより、『信頼』と『安定』を価値にしたんだ。
## リスク管理＝最強スキル
95%がリザーブ収益？T-billで利回り稼いでるのさ。 これはギャンブルじゃない。金融工学だよ！💸
StripeのWeb3版なんて言うけど…いや、違う。彼らは『世界最大の信用インフラ』を作ってるんだよ。
## 誰がlaunchpadを所有してる？
今、「後悔してない？」って言ってるアナリストたち… でもね、実際には「タイミング完璧」だったんだよね。 ブラックスワン来る前に現金化。プロなら当たり前。
あなたも『乗る派』か、『降りる派』か？ コメント欄で戦いよう！🔥
500億美金？退場比開場還帥
看完Circle這場$50B的退場秀，我直接從靜坐冥想跳起來喊：『原來早退才是王者』！
人家不是沒看到火箭，是根本不想當燃料。Jeremy Allaire跟Sean Neville啊，根本是把『穩健』當成人生MVP。
為啥他們賣得這麼乾淨？
95%收入靠穩穩的T-bill利息，不靠行情炒飯。這哪是搞金融？這是用Excel寫詩啊～
壁壘分明的兩種世界
Wall Street在追夢， insiders在收帳。一個想乘風破浪，一個只想安穩煮咖啡。 就像你開車時發現前頭有人在慢活：『欸…他是不是知道路況？』
所以誰才是贏家？
別再問『錯過了嗎』——問問自己： 『你有沒有那個智慧，在音樂停之前，先起身拍拍手？』
你們咋看？留言區交出你的『退場時機判斷力』！
