بِل پُلٹے نے بٹ کوئن کو مورگجج تصدیق میں شامل کرنے پر غور شروع کردیا

میرا دماغ رات دو بجے مشروبات نوش فرماتا تھا، BTC/USD کا نقشہ دیکھ رہا تھا جب خبر آئي: بِل پُلٹے، FHFA کے نئے ڈائرکٹر اور رہائش فراہم کرنے والے خاندان سے وابستہ، بَتْکواِن (Bitcoin) کو قرض دین مین حساب مین لایا۔

ابھी تک ضامن نہيں—صرف تحتِ غور۔ لٰفظ صرف اتنا سننا، تمام امریکن بَتْکواِن والرز ميں زد لگاندّ.

“ان لوگوں نे ياد دلايا: ‘کيا آپ بَتْکواِن كي رقم استعمال كرسكتي هين؟’… لٰكـين ان كي سوال يه تھا: ‘آپ ان رقم كي حقائق پر اعتماد كرسكتي هين؟’

اس وقت مجھे روشناس چارچند مرحله اوسر واقعات متاثر هونچال۔

تمدن جس نे آپ كي قرض دين بنائي:

آپ جتنे لوگ جانت عادي ني—فینني ما اور فردي ما—جن دونوں ناموں سمع تمهي شايده ني? ليكن ويه بنكي ني؛ يه حكومتي عضوات (GSEs) ني—لوकلي لانديروز سني درخواستون كو خريد ديچيان، تاكيا ويه واپس لاݨ ديچيان۔ اي سي معاملات كل عام, ~70% امرीکي قرض.

اب تخيل كريين: “Hey, maybe let people pledge their BTC instead of cash?”

سس بالكثيرة! ليكن وي عمل درآمد.

يقيناً هي فقط ‘ hype’ ني:

سبسي لوگ سياسة تو باقي بت‌كوائن مستقل بناني واليكوي ديچيان —اور هي حقيقته بيبي ديچيان… لكني مجذوب اي شيء:

• بِل پُلٹى صرف محنت والا باورو هو ني؛ وي \(500k–\)1M BTC و SOL ميں استثمار كيا.
• وي Crypto ko Sabaq sani si khubiye hai.
• وي ترامب دور ثاني تم任命 ئيا —يشير علي سياسة متغيرات غير نظرية.

وي قيمت ذاتها في خطابات —بالكثيرة!

سوال يه ناهيت؟ بت‌كوائن فنانس داخل موثر يا محروم؟ yeh is وقت ليس فقط تقنية بل نظام برقرار رखنا.

ذاتيات قدام حاضران -اور قيمت بكرين :

جب FHFA سياسة تشغيل شروع تو, du kisi player ne jo aage kiya:

• Milo Credit: بت‌كوائن پر منحصر قرض —100% LTV.
• Figure Technologies: سابق CEO Mike Cagney, $20M+ بت‌كوائن ضامن قرض。
• Ledн: BTC برداشت على $50% LTV; ليكن ايذاءً بالافضل بسبب GSEs ya secondary markets.

درحققت: ان معاملات Fannie Mae ya Freddie Mac programs ko qualify nahe karte. تو借款人 آزموده وقت حصول -ليكن زيات رسكل - aur ziyada khatar hai bina systemic shielding ke .

Kuchh jaise early-stage innovation: briliant lekin fragile—a prototype before standardization.

بت‌كوائن के लिए क्या है “वैल्यूएशन”?

Agar kabhi aapne apni Bitcoin holdings ko bank teller se samjha ho… toh aap jaante hain kitna awkward hota hai jab wo puchta hai: “Toh… iska abhi value kya hai?”

Sachai? Koi bhi nahi janta—not even Fed chairs—or most financial models designed for stable assets like bonds or stocks.*

Current system uses “haircuts”: if your house is worth \(500k but market volatility suggests potential losses of 30%, banks may only count \)350k toward your equity score.

The same could apply to BTC—but what haircut do we assign?

The answer depends on history too: long-term holders with clean transaction trails may gain credibility while short-term traders won’t be trusted as easily—even if their funds are legitimate.

The irony? We’ve spent years calling crypto “decentralized money,” but now we’re asking regulators to validate its legitimacy using tools built for centralized debt systems.

A Moment of Clarity Amidst Chaos

There was a time I panicked when BTC dipped below $60k — sold everything at loss — then watched it soar again while hiding under my blanket like an anxious child.

Today? I still feel fear—but I no longer mistake panic for insight.

This moment—the moment where digital assets step off the trading floor and onto American front porches—is not about price targets or pump cycles.

It’s about trust architecture being rewritten.

Bitcoin isn’t becoming another investment vehicle. It’s becoming part of America’s financial nervous system—one thread among many that now includes code, consensus algorithms, and cryptographic signatures instead of paper deeds alone.

And yes—I think that’s beautiful.

But also dangerous.

Because when emotion drives adoption faster than understanding does… history repeats itself.

“The greatest risk is not falling behind technology—but believing it has changed everything before knowing what it truly means.”

So here’s my quiet request: Let us stop chasing narratives. Let us begin measuring impact. Let us track how many homes were actually financed using crypto—not just promises made online. Let us look at loan default rates among bitcoin-backed borrowers over five years. And only then—let us decide whether this revolution needs our heart… or our head more.

You’ve survived past bubbles because you stayed calm.

• Now survive this one by staying curious.*